La idea central es obtener una nueva distribución de probabilidad ℚ bajo la cual todos los activos descontados se comporten como martingalas. El valor de un Call europeo sobre una acción que no paga dividendos será entonces el valor esperado del payoff del derivado bajo la medida de probabilidad “ℚ” descontado a la tasa libre de riesgo:
Los activos no se comportan como martingalas en la vida real. Por lo que la acción descontada será forzada a convertirse en una martingala. El teorema de Girsanov nos va a permitir manipular la tendencia de un movimiento Browniano asignando mayor probabilidad a ciertos caminos y menor probabilidad a otros caminos. Bajo esta nueva probabilidad ℚ, resulta que el valor de la opción también es una martingala y por ello es posible calcular su valor.
