Haciendo click en el botón "Construir Frontera Eficiente" se ejecuta una macro que calcula la frontera eficiente. Es decir, para cada nivel de riesgo, calcula cual es el portafolio de mayor rendimiento. En la tabla de la derecha se indica las proporciones que tiene cada portafolio de las acciones.
Haciendo click en "Graficar CML, grafica la recta Capital Market Line. Es decir la recta de mayor pendiente y tangente a la frontera eficiente. El punto donde la recta toca la frontera eficiente define el portafolio optimo (dada la tasa de libre riesgo). Ese portafolio es el de mayor Sharpe Ratio.
En este caso, el portafolio de mayor Sharpe Ratio sería el conformado en un 30% por Cresud, 26% por Caputo, 34% por Petrobras Brasil y un 10% Pampa Energía. El rendimiento anual esperado del Portafolio es 57% y la desviación standard es 32%.
Haciendo Click en "Graficar todos los Portafolios", se grafican mas de 1000 combinaciones posibles de portafolios, los cuales logicamente estan por debajo de la frontera eficente. Es decir, a igual riesgo tienen un rendimiento igual o menor al portafolio de la frontera eficiente.
Los datos de entrada para calcular la frontera eficiente son los precios de las acciones del ultimo año:
VIDEO:
Para que el excel funcione correctamente, es necesario tener instalado la aplicación SOLVER en el excel
Además, verificar en el modulo de Visual Basic que la aplicación SOLVER esta tildada. Para ello apretamos ALT+F11 para ir al apartado de Visual Basic, luego vamos a Herramientas, luego a referencias y verificamos que SOLVER esta tildado:
No hay comentarios:
Publicar un comentario